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L'avis d'Investir - Les Echos sur H Performance 28

Pascal Esteve Mardi 03 Décembre 2019

Hedios Patrimoine propose jusqu’au 31 janvier H Performance 28 (code Isin : FR0013456001), instrument financier au nominal de 1.000 euros assimilable à une obligation d’une durée de vie maximale de douze ans dont la performance dépend de celle de l’indice Euronext Eurozone 40 EW Decrement 5 %. Ce dernier est constitué des quarante plus importantes capitalisations boursières de la zone euro, sur une base équipondérée. Sa composition est revue tous les trimestres. Un prélèvement forfaitaire de 5 % par an est effectué en échange du réinvestissement des dividendes.

Au bout d’un an, un remboursement anticipé peut avoir lieu tous les ans si l’indice a gagné au moins 5 % par rapport à la date de constatation initiale. Le souscripteur recevra 130 % de sa mise plus un gain annuel de 4 %. Au bout d’un an, la rentabilité sera ainsi de 34 %, au bout de deux ans de 38 % (30 % + 2x4 %), etc.  Sinon, au terme des douze ans, l’épargnant aura une plus-value de 78 % (12 x 4 % + 30 %) dans l’hypothèse d’une hausse minimale de 5 %. Pour un gain de moins de 5 % ou une baisse d’au maximum 40 %, le capital sera remboursé. Avec un recul supérieur à 40 %, une perte similaire à celle de l’indice sera constatée.

L’avis d’Investir

 

La rémunération proposée par H Performance 28 est très attrayante dans l’hypothèse d’un remboursement anticipé rapide, puisque la rentabilité annuelle sera d’au moins 10 % pendant les 4 premières années. Elle sera nettement moins intéressante à l’échéance, puisque proche de 5 %. La probabilité de perdre de l’argent est faible, car il faudrait non seulement que l’indice ne gagne pas 5 % pendant 11 années mais aussi qu’il se situe à l’échéance à un niveau inconnu depuis 2009. Dans l’anticipation d’un remboursement anticipé relativement rapide, hypothèse la plus probable, nous sommes positifs sur ce fonds comme source de diversification dans un portefeuille obligataire et d’accroissement de la rémunération. Le couple rendement/risque en sera amélioré.