La Presse en parle

Une rémunération très élevée avec H Performance 37 en cas de remboursement anticipé rapide

Pascal Esteve Mercredi 03 Mars 2021

 

Hedios Patrimoine commercialise jusqu’au 30 avril H Performance 37 (code Isin : FR0014001L89), instrument financier au nominal de 1.000 euros assimilable à une obligation d’une durée de vie maximale de douze ans, dont la performance dépend de celle de l’indice S&P Euro 50 Equal Weight Synthetic 5 % Price. Ce dernier est constitué des cinquante plus importantes capitalisations boursières de la zone euro, sur une base équipondérée. Sa composition est revue tous les trimestres. Un prélèvement forfaitaire de 5 % par an est effectué en échange du réinvestissement des dividendes.

Au bout d’un an, un remboursement anticipé peut avoir lieu tous les ans si l’indice a gagné au moins 10 % par rapport à la date de constatation initiale, avec à la clé une rémunération de 40 % majorée d’un gain de 3 % par année écoulée, soit 43 % au bout d’un an, 46 % après deux ans, etc. Sinon, au terme des douze ans, l’épargnant aura une plus-value de 76 % (40 % + 12 x 3 %) si l’indice s’est apprécié d’au moins 10 %. Entre +5 % et –30 %, le capital sera remboursé, déduction faite des frais liés à l’investissement. Avec un recul supérieur à 30 %, une perte similaire à celle de l’indice sera constatée.

L’avis d’Investir

Dans l’hypothèse d’un remboursement anticipé ou à l’échéance, la rémunération offerte par H Performance 37 sera comprise entre 4,8 % et 43 %. Un remboursement rapide sera donc bien plus rémunérateur qu’un lointain. En raison de la nécessité d’une hausse de 10 %, et non de 5 % comme dans la précédente version (qui était toutefois moins rémunératrice), d’une part, et de valorisations qui ne sont pas actuellement sous-évaluées pour les actions de la zone euro, d’autre part, nous estimons cependant peu probable que la durée de vie d’H Performance 37 ne soit que d’un an. Heureusement, la probabilité de perdre beaucoup d’argent est faible, car il faudrait non seulement que l’indice ne gagne pas 10 % pendant 11 années, mais aussi qu’il se situe à l’échéance à un bas niveau. Nous conseillons ce fonds qui devrait améliorer le couple rendement/risque de votre portefeuille.