Avantages / inconvénients
Avantages
- Une possibilité de remboursement anticipé automatique tous les ans dès l’issue de la première année(1), à hauteur du capital investi(2) augmenté d’un gain de 7 %(2) par année écoulée depuis la date de constatation initiale(5) (soit un Taux de Rendement Annuel net maximum de 6,22 %(3)) si, à une date de constatation annuelle(1), l’Indice de référence est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial(5).
- Si H Absolu 18 n’a pas été remboursé par anticipation et dure jusqu’à l’échéance des 12 ans et que l’Indice de référence n’est pas en baisse de plus de 20 % à la date de constatation finale(4) par rapport à son niveau initial, le souscripteur reçoit son capital investi(2) augmenté de 7 %(2) par année écoulée, soit un remboursement à hauteur de 184 % du capital investi(2) (Taux de Rendement Annuel net de 4,57 %(3)).
- Remboursement conditionnel du capital(2) à l’échéance : dès lors qu’à la date de constatation finale(4) l’Indice de référence ne clôture pas en baisse de plus de 30 % par rapport à son niveau initial(5).
Inconvénients
- Risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l’échéance :
- En cours de vie : en cas de sortie alors que les conditions de remboursement anticipé automatique n’ont pas été réunies, la formule de remboursement présentée ici ne s’applique pas et le prix de vente dépend des conditions de marché en vigueur au moment de la sortie et pourra être inférieur au montant du capital initialement investi.
- À l’échéance des 12 ans : en cas de baisse de l’Indice de référence de plus de 30 % par rapport à son niveau initial, le souscripteur est exposé à une perte en capital d’au moins 30 %, pouvant être totale.
- Lorsque H Absolu 18 est proposé comme actif représentatif d’une unité de compte dans le cadre de contrats d’assurance-vie, de capitalisation ou de retraite. Le souscripteur est alors soumis à un risque de perte de valeur du capital investi en cas de rachat, d’arbitrage ou de dénouement par décès avant l’échéance.
- Forte variabilité du montant remboursé à l’échéance : il est très sensible à une faible variation de l’Indice de référence autour des seuils de 20 % et 30 % de baisse.
- Plafonnement des gains : le gain potentiel maximum est fixé à 7 %(2) par année écoulée depuis la date de constatation initiale(5) (soit un Taux de Rendement Annuel net maximum de 6,22 %(3)), même en cas de hausse de l’Indice de référence supérieure à ce montant.
- L’Indice de référence est équipondéré et calculé, dividendes nets réinvestis, diminué d’un montant forfaitaire de 5 % par an. Ce prélèvement forfaitaire, fixé lors de la conception de l’Indice de référence peut avoir un impact négatif sur son niveau par rapport au même indice dividendes nets non réinvestis, sans prélèvement forfaitaire. Si les dividendes nets distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice de référence en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport au même indice standard dividendes nets non réinvestis. De même, si les dividendes nets distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, le risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance sera plus important (respectivement moins important). À titre de comparaison, un support présentant les mêmes caractéristiques mais indexé à l’indice Euro Stoxx® 50 Equal Weight aurait un objectif de gain inférieur. Le Taux de Rendement Annuel plus important de H Absolu 18 n’est possible qu’en raison d’un risque de perte en capital également plus important.
- Durée exacte de l’investissement non connue à l’avance : elle peut varier de 1 an à 12 ans.
- Le souscripteur est exposé à un éventuel défaut de l’Émetteur (qui induit un risque sur le remboursement) ou à une dégradation éventuelle de la qualité de crédit de l’Émetteur (qui induit un risque sur la valeur de marché de H Absolu 18), à un risque de faillite, de défaut de paiement ou de mise en résolution du Garant de la formule.
- Pour le détail des dates, se référer au tableau récapitulant les principales caractéristiques.
- Hors frais liés au cadre d’investissement et avant prélèvements sociaux et fiscalité, sous réserve de l’absence de défaut de paiement, de faillite de l’Émetteur, ainsi que de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant de la formule et de la conservation du titre de créance jusqu’à la date d’échéance ou de remboursement anticipé automatique, selon le cas.
- Les Taux de Rendement Annuels présentés sont nets des frais liés au cadre d’investissement (sur la base d’une hypothèse des frais liés au cadre d’investissement de 0,60 % par an) et avant prélèvements sociaux et fiscalité. Ils sont calculés à partir de la date de constatation initiale(5) jusqu’à, selon les scénarios, l’une des dates de remboursement anticipé automatique(1) ou la date d'échéance(4).
- Niveau de clôture de l’Indice de référence à la date de constatation finale du 1er juillet 2036.
- Niveau de clôture de l’Indice de référence à la date de constatation initiale du 1er juillet 2024.