Mieux comprendre les Gammes H

Certains placements à capital garanti permettent de disposer, dans des conditions normales, de l’intégralité de son argent à tout moment (fonds en euros, livrets d’épargne) ou uniquement à une date fixée à l’avance (comptes à terme).

Dans un contexte de taux d’intérêts proches de zéro, il est actuellement difficile de concevoir des placements garantis en capital à l’échéance qui bénéficient toutefois de rémunérations significatives. Il faut donc nécessairement accepter une part de risque pour bénéficier de rémunérations attractives.

Compte tenu du niveau actuel des taux d'intérêts, les autorités de supervision ont enjoint aux assureurs de constituer des réserves et de baisser le rendement des fonds en euros.

Les assureurs cherchent des solutions pour dynamiser la performance de leurs fonds en euros garantis en capital, sans toutefois prendre beaucoup de risques.

Certains de ces fonds en euros se positionnent, pour une partie plus ou moins importante, sur de l’immobilier d’entreprise, des actions ou des solutions de placement comparables aux Gammes H.

Les particuliers peuvent suivre cette même logique pour la gestion de leur portefeuille, à savoir chercher à améliorer la rémunération de leur épargne avec des risques clairement identifiés.

Les Gammes H ne sont pas une alternative aux fonds en euros : ni le capital, ni la rémunération ne sont garantis. Elles sont plutôt un bon complément en vue d’améliorer la performance globale du portefeuille.

En cours de vie des supports Gammes H, la liquidité du contrat d’assurance-vie réside principalement sur les fonds en euros qui peuvent être facilement et rapidement mobilisés en cas de nécessité.