Mieux comprendre les Gammes H

Les supports Gammes H fixent dès le départ des dates de constatation permettant, sous conditions, un remboursement anticipé du capital augmenté d’un gain.

En cas de besoin imprévu, le souscripteur peut néanmoins décider de revendre un support Gammes H avant les dates prévues à l’avance : il s’expose alors à un risque de perte en capital si la valorisation initiale a baissé.

En cas de cession volontaire, la valorisation du support dépend en effet des conditions de marché. Elle pourra être sensiblement supérieure ou inférieure au capital initialement investi.

Si la revente est toujours possible (liquidité quotidienne), elle se réalise donc sur la base de la valorisation quotidienne du support qui peut connaître d’importantes fluctuations, en raison de l’évolution du niveau de son Indice de référence, des taux d’intérêts, de la volatilité, etc.

À retenir : les coûts de conception, de structuration et de distribution des Gammes H se répercutent également sur leur valorisation car ils sont intégralement amortis sur les premiers mois.

En cas de baisse de son Indice de référence depuis sa date de constatation initiale, la baisse de valorisation d’un support Gammes H peut être nettement plus importante. Elle peut effectivement être largement amplifiée, voire subir un décrochage en cas de hausse simultanée de la volatilité ou des taux d'intérêts.

En cas de décès du souscripteur, l’Assureur cède l’ensemble du portefeuille du contrat d’assurance-vie afin de verser les fonds destinés aux bénéficiaires. Les supports Gammes H sont alors vendus automatiquement, avec un risque de perte en capital si leur valorisation initiale a baissé.

Il est toutefois possible pour le bénéficiaire d’un contrat d’assurance-vie de demander à l’Assureur de transférer des supports en unités de compte (dont les supports Gammes H) sur son compte-titres, évitant ainsi de supporter une perte en capital si la valorisation initiale a baissé.

Le cas échéant et lors de la notification du décès, le bénéficiaire doit impérativement joindre à l’Assureur la demande de transfert signée de sa main. Cette option de transfert est généralement payante (par exemple 1 % du montant transféré).